Die neue Riester-Rente (Altersvorsorgedepot): Die Reform der privaten Altersvorsorge erklärt

Das Wichtigste in Kürze:

Die Bundesregierung plant mit dem Altersvorsorgereformgesetz (pAV-Reformgesetz) den größten Umbau der privaten Altersvorsorge seit Einführung der Riester-Rente. Kernstück ist das Altersvorsorgedepot, das ab 2027 renditestarke Investitionen in ETFs und Aktien ohne Garantiezuhang ermöglichen soll. Die Förderung wird auf ein „Matching-Modell“ umgestellt: Pro eingezahltem Euro gibt es eine direkte Zulage vom Staat. Ziel ist es, die „alte Riester-Rente“ durch ein kostengünstiges, einfaches System abzulösen, das Renditen oberhalb der Inflation ermöglicht.

1. Was ist die "neue Riester-Rente"?

Unter dem Schlagwort „neue Riester-Rente“ wird primär das Altersvorsorgedepot verstanden. Der am 1. Dezember 2025 vorgelegte Referentenentwurf des Bundesfinanzministeriums definiert dieses als ein zertifiziertes Depotprodukt, bei dem Sparer auf die teure Beitragsgarantie verzichten können.¹

Die drei Produktklassen ab 2027

Um unterschiedliche Risikotypen anzusprechen, sieht das Gesetz drei Varianten vor:

Altersvorsorgedepot (ohne Garantie): 0% Garantie der Beiträge. Ermöglicht bis zu 100% Aktienquote (ETFs) für maximale Renditechancen.
Garantieprodukt 80%: Garantiert zu Rentenbeginn 80% der eingezahlten Beiträge.
Garantieprodukt 100%: Die klassische Vollkaskoversicherung (ähnlich der alten Riester), jedoch aufgrund niedriger Zinsen oft wenig rentabel.³

2. Wie hoch ist die Förderung beim Altersvorsorgedepot?

Das alte, komplizierte Zulagensystem (4% vom Vorjahresbrutto) wird abgeschafft. Das neue System belohnt jeden eingezahlten Euro direkt.

Das neue Fördersystem (Matching-Modell)

Die Förderung ist in zwei Stufen gestaffelt, um Gering- und Normalverdiener besonders zu unterstützen:

Eigener Sparbeitrag (jährlich)	Staatliche Zulage pro Euro	Max. Zulage in dieser Stufe
0 bis 1.200 €	30 Cent (30%)	360 €
1.201 bis 1.800 €	20 Cent (20%)	120 €
Gesamt (bei 1.800 €)	Ø ca. 27%	480 €

Datenbasis: Referentenentwurf BMF, Dez. 2025.¹

Zusätzliche Boni:

Kinderzulage: 25 Cent pro Euro Eigenbeitrag, maximal 300 Euro pro Kind. Voraussetzung für die volle Kinderzulage ist ein Eigenbeitrag von 1.200 Euro.¹
Berufseinsteiger-Bonus: Einmalig 200 Euro für Sparer unter 25 Jahren.¹
Mindestbeitrag: Um förderberechtigt zu sein, müssen mindestens 120 Euro pro Jahr (10 Euro/Monat) eingezahlt werden.¹

3. Kosten und "Standardprodukt": Der 1,5%-Deckel

Ein Hauptkritikpunkt an der alten Riester-Rente waren die hohen Abschluss- und Verwaltungskosten. Das Reformgesetz schreibt vor, dass jeder Anbieter ein Standardprodukt (Standarddepot) anbieten muss.

Kostendeckel: Für dieses Standardprodukt dürfen die effektiven Verwaltungskosten 1,5 % des verwalten Vermögens nicht übersteigen.³

Keine Zillmerung: Abschlusskosten dürfen nicht mehr wie früher komplett in den ersten 5 Jahren abgezogen werden, was den Wechsel erleichtert und die Rendite früh stärkt.⁴

Anlageform: Das Standardprodukt basiert meist auf einem Lebenszyklusmodell (hohe Aktienquote in jungen Jahren, Umschichtung in sicherere Anleihen vor der Rente).⁵

4. Steuerersparnis: Sonderausgabenabzug optimiert

Neben den Zulagen profitieren Sparer von steuerlichen Vorteilen. Das Prinzip der nachgelagerten Besteuerung bleibt erhalten:

Steuerfrei ansparen: Während der Ansparphase fallen keine Abgeltungsteuer und keine Vorabpauschale auf die Erträge im Depot an.⁶

Sonderausgabenabzug: Beiträge können bis zu einem Höchstbetrag steuerlich geltend gemacht werden. Der Entwurf sieht vor, dass 1.800 Euro Eigenbeitrag PLUS die erhaltenen Zulagen abgesetzt werden können (insgesamt also bis zu 2.280 Euro bei maximaler Grundzulage).²

Günstigerprüfung: Das Finanzamt prüft automatisch, ob die Zulage oder die Steuerersparnis für den Sparer günstiger ist. Ist der Steuervorteil höher, wird die Differenz erstattet.⁷

5. Vergleich: Alte Riester-Rente vs. Neues Altersvorsorgedepot

Merkmal	Alte Riester-Rente	Neues Altersvorsorgedepot (ab 2027)
Garantie	100% Beitragsgarantie (Pflicht)	Wahlfrei: 100%, 80% oder 0% (Aktienfokus)
Anlageuniversum	Meist Versicherungen, wenig Aktien	ETFs, Aktienfonds, Anleihen
Förderung	Sockelbetrag + % vom Brutto	Proportional: 30 Cent / 20 Cent pro Euro
Auszahlung	Zwang zur lebenslangen Rente	Wahlrecht: Lebenslange Rente oder Auszahlplan bis 85
Kosten	Oft hoch, intransparent	Standardprodukt gedeckelt auf 1,5%
Vererbung	Eingeschränkt	Restkapital im Depot vererbbar ⁹

6. Häufige Fragen (FAQ) zur Riester-Reform

Wann kommt das Altersvorsorgedepot?

Nach aktuellem Stand des Gesetzentwurfs vom Dezember 2025 sollen Anbieter die neuen Produkte ab dem 1. Januar 2027 anbieten können. Das Gesetzgebungsverfahren soll 2026 abgeschlossen werden.¹

Was passiert mit meinem alten Riester-Vertrag?

Es gilt ein Bestandsschutz. Alte Verträge laufen weiter wie bisher. Sparer haben jedoch ein Optionsrecht: Sie können ihren alten Vertrag in das neue System überführen (Portierung) oder zum neuen Fördersystem wechseln, wenn der Anbieter dies unterstützt. Ein Wechsel ist nach 5 Jahren Laufzeit kostenfrei.³

Lohnt sich der Wechsel vom alten Riester zum Altersvorsorgedepot?

Für Sparer mit noch langer Laufzeit (15+ Jahre) lohnt sich der Wechsel meist, da der Verzicht auf die Garantie eine deutlich höhere Aktienquote und damit Rendite ermöglicht. Wer kurz vor der Rente steht oder einen alten Vertrag mit hohem Garantiezins hat, fährt mit dem alten Vertrag oft besser.¹⁰

Kann ich das Geld auf einen Schlag auszahlen lassen?

Teilweise. Zu Rentenbeginn (ab 65) können 30% des Kapitals förderunschädlich auf einmal entnommen werden. Der Rest muss verrentet oder über einen Auszahlplan (mindestens bis zum 85. Lebensjahr) gestreckt werden.¹

Ist das Altersvorsorgedepot sicher?

Ohne Garantie unterliegt das Depot den Schwankungen des Kapitalmarktes (Börsenrisiko). Historisch gesehen haben breit gestreute Welt-ETFs (z.B. MSCI World) über Zeiträume von 15+ Jahren jedoch fast immer positive Renditen erwirtschaftet. Das „Langlebigkeitsrisiko“ (Geld ist mit 85 alle) trägt beim Auszahlplan der Sparer, bei der klassischen Rentenversicherung der Versicherer.¹²

Quellenhinweis: Diese Analyse basiert auf dem Referentenentwurf des BMF zum Altersvorsorgereformgesetz (Stand 01.12.2025) sowie aktuellen Stellungnahmen von Verbraucherzentralen und Finanzexperten.

Referenzen